Финансы - инвестирование - Все Входы И Выходы Из Продажа Опционов





--- Apple может выпустить рекордные 250 миллионов айфонов в 2018 году: аналитик


--- 4 страны, которые производят продукты питания

В мире покупка и продажа опционов на акции принимаются решения в отношении того, какие стратегии лучше всего при рассмотрении торговля. Если инвестор является бычьим, она может купить колл или продать пут, а если она медвежья, она может покупать опцион пут или продать колл. Есть много причин, чтобы выбрать все различные стратегии, но он часто говорил, что "варианты будут проданы. "Эта статья будет объяснить, почему варианты, как правило, в пользу продавца опционов, как понять вероятность успеха при продаже опциона и какие риски сопутствуют продажа опционов.
Время на моей стороне фраза "время на моей стороне" - это не просто популярны из-за ролинг Стоунз, но и потому, что продажа опционов является положительным торговля тета . Положительная тета означает, что значение времени в акции будет фактически таять в вашу пользу. Вы знаете, что вариант состоит из внутренней и внешней стоимости. Внутренняя стоимость зависит от запаса движения и ведет себя почти как дома справедливости. Если опцион глубоко в деньгах (ИТМ), то он имеет большее значение. Если опцион перемещается вне денег (отм), то особую ценность будет расти. Особую ценность также широко известен как значение времени . (Подробнее в наших вариантов греков Учебник. )
Во время операции опциона, покупатель ожидает, что акции движутся в одном направлении и надеется получить прибыль от него. Однако, этот человек платит как внутренние, так и внешние ценности и должна составлять особую ценность для компании. Потому что тэта является отрицательным, то покупатель опциона может потерять деньги, если запас остается по-прежнему или, может быть, даже более удручающе, если акция движется медленно в правильном направлении, но шаг смещения по времени распада. Время затухания очень хорошо срабатывает в пользу продавца опциона, потому что не только он будет разрушаться понемногу каждый день, но он также работает в выходные и праздничные дни. Это медленный производитель денег для терпеливых инвесторов . (Введение в мир возможностей, охватывающих все, начиная от основных понятий, как функции работают, и почему вы могли бы использовать их, читайте азы функции Учебник. )
Риски волатильности и RewardsObviously имея пребывание цен на акции в том же районе или переехать в вашу пользу будет важной частью вашего успеха в качестве продавца опциона, но обращая внимание на изменения подразумеваемой волатильности также жизненно важно для вашего успеха. Подразумеваемая волатильность, также известный как Вега, движется вверх и вниз в зависимости от предложения и спроса на опционные контракты . Наплыв вариант покупки будет раздувать премиум контракта зазывать продавцы опционов занять противоположную сторону от каждой сделки. Вега является частью особую ценность и могут надуть или выкачать быстро премиум .

Рисунок 1: график Подразумеваемой волатильности
Источник: ProphetCharts
Продавца опциона может быть коротким по контракту и затем испытывают рост спроса на контракты, которые, в свою очередь, взвинчивает цену на премиум и может привести к потере, даже если шток не двигается. Рисунок 1-пример подразумеваемой волатильности график и показывает, как Вега может надуть и выкачать в разное время. В большинстве случаев, на одном складе, инфляция будет происходить в преддверии объявления заработок . Мониторинг подразумеваемой волатильности предоставляет возможность продавцу края, продавая, когда она высокая, потому что он, вероятно, вернется к среднему.
В то же время, спад время будет работать в пользу продавца тоже. Важно помнить, что чем ближе цена исполнения опциона к цене акции, тем чувствительнее вариантом будет изменений в подразумеваемой волатильности. Поэтому дальнейшее вне денег договор или глубже в деньгах, тем менее чувствителен он будет к подразумеваемая волатильность изменения. (Узнайте все о изменчивость опционов, оценка стоимости, стратегии в наши функции Учебник волатильности и Азбука волатильность опциона . )
Вероятность покупателей SuccessOption использовать Дельта контракт, чтобы определить, сколько опционного контракта будет увеличение стоимости, если базовый актив движется в пользу договора. Однако продавцы опционов используют Дельта-определить вероятность успеха. Возможно, вы помните, что дельты 1. 0 означает, что опцион, скорее всего, перенесет доллар-за-доллар с базовым акциям, тогда как Дельта . 50 означает, что опцион будет двигаться 50 центов на доллар с базовыми акциями. Вариант продавец бы сказал, что Дельта 1. 0 означает, что у вас есть 100% вероятность успеха, что опцион будет как минимум на 1 цент в деньгах на момент истечения и . 50 Delta имеет 50% вероятность того, что опцион будет на 1 цент в деньгах на момент истечения. Чем дальше "вне денег" опцион, тем выше вероятность успеха при продаже опциона без угрозы быть назначена, если договор осуществляется.

Рис. 2: вероятность истекающий и разностное сравнение
Источник: Thinkorswim
В какой-то момент продавцы опционов должны определить, насколько важна вероятность успеха по сравнению с тем, сколько премиальных они собираются получить от продажи опциона. Рисунок 2 показывает цены bid и ask для некоторых опционных контрактов . Обратите внимание на нижнюю дельту, которая сопровождает страйк-цен, тем ниже премия выплаты. Это означает, что ребро какой-то должен быть определен; например, в примере на рис. 2 также включает в себя разную вероятность заканчивающийся калькулятор. Различные калькуляторы используются другие, чем Дельта, но именно этот калькулятор основан на подразумеваемой волатильности и может дать инвесторам необходимую остроту. Однако, используя фундаментальная оценка и технический анализ также может помочь вариант продавцов. (Найти золотую середину между консервативным и высокого риска опционные стратегии . См. Гамма-Дельта Нейтральные Опционные Спреды. )
В худшем случае ScenariosMany инвесторы отказываются продавать опционы, потому что они опасаются худшего сценария. Вероятность такого рода событий может быть очень мала, но все еще важно знать, что они существуют. Во-первых, продавая опцион колл имеет теоретический риск фондового восхождение на Луну. Хотя это может быть маловероятно, нет защиты ног, чтобы остановить потери, если акции митинги высшее. Поэтому, продавцы называют нужно определить точку, в которой они решили выкупить опцион договор, если акции, митинги, или они могут реализовывать любое число на многоплечевых вариант распространения стратегий хеджирования против выпадения.
Однако продажа пуц, в основном эквивалент покрытый колл. При продаже поставили, помните, риск поставляется с запасом падает, но запас может только нажмите ноль и вы добираетесь, чтобы держать премию в качестве утешительного приза. Это же в иметь покрытый колл - акций может упасть до нуля и вы потеряете все деньги в акции только с вызова премиум оставшихся. Похожие на продажа звонков, продажа выставляет могут быть защищены путем определения цены, в котором вы можете выбрать, чтобы выкупить, если акции упадут или хеджировать позиции с несколькими этапами вариант распространения.
Продажа опционов не может иметь такой азарт, как вариант покупки, и не будет, скорее всего, будет "бежать домой" стратегии. На самом деле, это больше похоже на наезд сингл за синглом. Только помните, что достаточно синглы будут по-прежнему вам по базам и результат на счету того же. (Для больше, прочитайте, если не продадите опцион пут, и когда продать опцион колл?)




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Все Входы И Выходы Из Продажа Опционов